爱建证券-晨会纪要-210804

　　国内市场　

　　股指宽幅震荡整理，前期热点大幅下挫

　　周二沪深股指整体呈现宽幅震荡整理走势，股指去填基本围绕前一天收盘指数上下波动，全天权重指数表现略强于创业板和科创板，前期热门题材均出现大幅下挫，市场做多信心受到一定冲击。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】盘中板块热点出现分化，其中医疗、基因测序和工业智能制造板块表现略显活跃涨幅居前，有色资源、锂电和光刻胶板块出现大幅调整。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）最终沪深两市收盘均小幅下跌，全天两市成交量1.41万亿有所减少，多空分歧加大争夺激烈，市场热点有所转换。

　　综合分析，全球和国内新冠疫情扩散，医疗和基因测序板块收到市场追捧，但午间市场监管总局发文称，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，下一步将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为，受消息影响芯片概念午后跳水，并引发了锂电和资源等热点板块的整体下挫，市场做多力量有所减弱，股指呈现震荡小幅调整走势。美联储主席鲍威尔称经济朝着支持减码的方向取得进展但是还有一段路要走，美联储维持利率及资产购买计划不变，美股屡创历史新高，美元指数延续强势震荡加剧，欧美多边保护主义抬头全球产业链供应链受到严重冲击，德尔塔变异病毒肆虐全球洪灾爆发，国际形势扑哧迷离错综复杂；美联储淡化通胀风险维持量化宽松政策，欧盟央行紧随美国保持流动性，全球量化宽松周期格局不变。欧美投资者维持对未来经济复苏乐观预期，流动性泛滥资产价格大幅波动，美股创历史新高后出现宽幅震荡波幅有所加大，全球股指亦同步跟随震荡加剧。国家明确建设中国特色资本市场主基调，加速金融业改革有效提升资本市场战略定位，央行维持货币政策调节工具，IPO常态化发行但产业资本减持离场意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市以平衡资本市场的供需矛盾，但相较于海外市场的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续激发起市场的做多信心，尤其南向资金有增无减不断流出，A股市场资金面供求处于明显失衡状态，市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析，5月份以来股指震荡逐级回升并在5月下旬重新收复中短期均线，成交量较前期明显放大重回万亿水平，市场活跃度有明显提高，股指整体表现偏强。我们始终强调本轮行情是以创业板指作为市场风向标，其动向对股指的指引作用较大，上周受消息影响股指出现连续大幅震荡调整，成交量迭创年内天量，表明多空双方在高位经过短暂的僵持后，空方再次掌握了市场主动权，股指连续跌破各条均线，虽然上周下半周股指有所企稳回升，但市场整体追随意愿不强，市场形势变得极为严峻。周一股指在权重板块带领下震荡大幅回升，股指重新回到短期均线附近，在一定程度上前期的恐慌情绪得到明显化解，周二股指震荡小幅调整成交量略有萎缩但依然处于较高水平，尤其热门题材概念的杀跌对投资者的信心伤害较大，目前股指上档仍面临多空分界岭的反压，预期短期股指仍将延续宽幅震荡，密切关注创业板指的动向，控仓精选个股操作。