国海证券-机械设备行业第32周周报:关注FA长尾市场,电动化加速利好锂电-210808

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日期:2021-08-09 13:24:02 研报出处:国海证券
行业名称:机械设备行业
研报栏目:行业分析 范益民  (PDF) 19 页 1,390 KB 分享者:ren****ib 推荐评级:推荐
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研究报告内容
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  投资要点:

  关注工厂自动化长尾市场的集中化和线上化趋势:3C、汽车、新能源、光伏、医疗、激光等新兴产业拉动自动化装备市场快速增长,FA零部件的长尾市场空间迅速打开。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着零部件市场从零散走向集中,线下走向线上,孕育了国产“米思米”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内零部件供应商具备本地化优势及制造体系配套优势,随着业务覆盖品类丰富度的提升,有望进一步提升市占率。建议重点关注FA零部件一站式供应商怡合达。

  美国新能源政策催化锂电设备行业需求,看好具备全球化供应能力企业发展前景:近期,美国总统拜登宣布了一项行政命令,目标是到2030年实现纯电动、插电式混合动力和燃料电池汽车占全美汽车销量的一半,新能源车发展确定性进一步增强。在新能源大势的驱动下,国内外动力电池企业纷纷启动扩产计划,根据GGII预计,2021-2025年新增锂电设备市场需求将超4000亿元。目前设备行业存在优质产能紧缺的现状,在头部电池厂产能扩张升级的背景下,具备全球化供应能力的设备企业或有望更多受益其中,开拓新的成长空间。

  行业评级及本周观点更新:国内制造业正处于持续的转型升级时期,将给高端装备行业带来广阔市场空间,维持行业“推荐”评级。重点推荐顺产业升级周期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好于光伏设备及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备、以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

  本周重点推荐个股及逻辑:

  怡合达:深耕工业自动化长尾市场;品类丰富度提升空间大,本土化优势明显;主要下游为3C、汽车、锂电、光伏等新兴行业,持续高增长可期。

  科德数控:掌握核心零部件技术壁垒的稀有高端机床企业;自主知识产权增加推动从军用到民用;零部件技术逐渐成熟,可以从自给到外销;高端机床具备成长性及弱周期性。

  威海广泰:持续受益“十四五”军品采购的强劲需求;后疫情时代民航领域采购节奏有望回补,民品业务将保持较快速增长。

  奥普特:国内机器视觉市场空间保持快速渗透率提升态势;公司在机器视觉光源及光源控制器领域处领导地位,加速视觉控制软件研发,提升整体解决方案能力;强势切入锂电市场,打造成长新增长极。

  风险提示:宏观经济景气度不及预期;国内固定资产投资不及预期;重点行业政策实施不及预期;公司推进相关事项存在不确定性。

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