民生证券-电力设备及新能源行业周报:8月新势力造车表现优秀,继续看好光伏景气-210906

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日期:2021-09-05 23:00:45 研报出处:民生证券
研报栏目:行业分析 丁亚  (PDF) 21 页 926 KB 分享者:xy***x 推荐评级:推荐
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研究报告内容
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  上周板块行情

  电力设备与新能源板块:上周下跌1.15%,涨跌幅排名第22,弱于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,风力发电指数上涨11.87%,储能指数下跌7.34%,光伏指数上涨1.95%,锂电池指数下跌4.64%,核电指数上涨3.36%,新能源汽车指数下跌3.72%,工控自动化下跌7.42%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  新能源汽车:8月造车新势力表现优秀,比亚迪再创新高

  8月理想/蔚来/小鹏/哪吒/零跑交付9433/5880/7214/6613/4488辆车,表现优秀。比亚迪8月销量再创新高。8月新能车销量60508辆,同比增长90.5%,环比增长18.7%;DM系列销量30126辆,同比增长20.21%;EV系列销量30382辆,同比增长21.55%,全年新能车销量目标为60万辆,明年目标超过150万辆,产能和芯片紧张缓解下,交付水平将提升。新能车属于高增长高确定性赛道,短期市场调整不改长期向上趋势,继续推荐本板块。

  新能源发电:供需推动硅料上行,继续看好光伏景气

  供需紧张推动硅料价格持续走高。硅业分会数据显示,国内单晶复投料价格区间在20.6-21.5万元/吨,成交均价小幅上涨至21.1万元/吨,周环比涨幅为0.91%。硅料价格背后是行业供需关系进一步紧张。8月份国内硅料总产量4.27万吨,环比+1.4%,环比增速小幅下降,硅料进口量方面预计变化不大。展望下半年供给,硅料在年底通威新产能投放前无新增产能,预计年内行业动态博弈仍将持续,硅料价格或在波动中继续小幅上行。我们认为,未来硅料小幅上涨对需求影响不大,剩余几个月内行业对量的追求将胜过对绝对盈利的追求。行业长期空间广阔,明年供需关系改善,行业企业普遍对于市占率提升和产能扩张的诉求较强。继续看好光伏需求,预计全年新增装机170GW,2022年装机220GW以上。

  工控及电力设备:制造业投资持续回升,工控行业需求旺盛进口替代加快

  7月制造业PMI为50.4%,仍高于荣枯线,制造业延续稳定扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大,国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势,对核心零部件的国产化也推进较好,将加速进口替代。

  本周观点

  天合光能:大尺寸组件龙头,全方位崛起

  隆基股份:产能扩张加速推进,一体化优势凸显,市场份额有望加速提升

  海优新材:光伏胶膜优质赛道,快速成长的新一线龙头

  恩捷股份:强者恒强,隔膜龙头高确定性快速增长

  容百科技:21Q2单吨净利提升,布局钠离子电池正极

  诺德股份:快速扩产的铜箔龙头,有望受益于涨价预期

  风险提示

  全球疫情持续时间超预期,政策不达预期,行业竞争加剧致价格超预期下降。

  

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2021-08-01 行业分析 作者:于潇,丁亚 20 页 分享者:nuj****uw 推荐
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