主要行业
- 金融服务 房地产 有色金属
- 医药生物 化工行业 机械设备
- 交通运输 农林牧渔 电子行业
- 新能源 建筑建材 信息服务
- 汽车行业 黑色金属 采掘行业
- 家用电器 餐饮旅游 公用事业
- 商业贸易 信息设备 食品饮料
- 轻工制造 纺织服装 新能源汽车
- 高端装备制造 其他行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司发布2021年业绩预告,全年预计实现营业收入42亿元~44亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同比增加16774%~17577%,预计实现归母净利润18.5亿元~20亿元,扭亏为盈。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计实现扣非归母净利润17.4亿元~18.8亿元,扭亏为盈,公司业绩符合市场预期。
新冠疫苗快速放量,海外出口增量迅速。分季度看,预计公司Q4季度实现营业收入11.1亿元~13.1亿元,同比大幅增加。预计实现归母净利润5.2亿元~6.7亿元,扭亏为盈。预计实现扣非归母净利润4.6亿元~6亿元,扭亏为盈。Q4季度业绩快速增长主要系公司新冠疫苗海外出口放量,根据天津海关数据显示,人用疫苗出口量2021年同比大幅提升,目前国内散点疫情频发,海外疫情受Omicron变异株影响继续爆发,预计2022年加强针需求仍然较为充足。公司新冠疫苗目前已在海外9个国家获批,吸入剂型序贯也在积极开展当中,未来有望持续贡献增量。
公司脑膜炎疫苗管线正式形成,有望贡献10亿元收入体量。公司MCV2疫苗已于2021M9获批签发,MCV4疫苗于2021年12月29日获批。公司MCV2疫苗对比其他厂商安全性、免疫原性俱佳。MCV4疫苗作为国内首个获批四价产品预计未来几年不会有同类产品上市,公司先发优势明显。公司MCV系列产品凭借辉瑞销售团队+自主销售的模式,2022年作为第一个完整销售年,预计在新生儿市场市占率可达10%,对应约10亿元收入体量。同时,公司凭借新冠疫苗获得的大量现金流对研发投入持续加码,21Q3研发投入1.1亿元(+58.2%),公司在研管线重点布局重磅品种,如13价肺炎疫苗处于临床Ⅲ期阶段,PBPV疫苗处于Ⅰa期等均进展顺利,未来有望丰富公司产品品类。
盈利预测与投资建议。公司Q3季度产能释放不及预期,Q4恢复正常,结合公司业绩预告指引,预计2021-2023年EPS分别为7.49元、18.36元、25.09元。维持“买入”评级。
风险提示:新产品上市销售有低于预期风险;研发低于预期或研发失败风险;新冠疫苗未来大幅降价的风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...